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今日机构强推买入6股极度低估78

摘要:三诺生物(300298):加大医院市场开拓 公司此前一直注重于OTC零售市场,医院市场几乎空白。为了弥补不足,推出了金系列血糖仪高端产品满足医院市场需求。上半年加大了医院市场开拓力度,并增加了研发费用投入,导致上半年业绩不理想。 参与海外资产并购,中介费用...

三诺生物(300298):加大医院市场开拓

公司此前一直注重于OTC零售市场,医院治疗癫痫中草药方市场几乎空白。为了弥补不足,推出了四平中医癫痫病医院金系列血糖仪高端产品满足医院市场需求。上半年加大了医院市场开拓力度,并增加了研发费用投入,导致上半年业绩不理想。

参与海外资产并购,中介费用大幅提升

自公司上市以来,参与过三次并购,其中两起为海外并购,均以失败告终,公司为此投入的中介费用已经产生,不能冲抵。造成公司海外资产并购失败的主要原因是:第一,公司一直专注于国内血糖仪的研发、生产和销售,外销产品少,知名度不高;第二,公司参与并购少,缺少经验,积累经验的过程就是交学费的过程;第三,公司对内、对外战略规划需进一步完善,增加可操作性。

投资策略

我们预测2015-2017年营业收入分别为6.81亿元、8.45亿元和10惠州中医癫痫病医院.64亿元;归属上市公司净利润分别为2.53亿元、3.12亿元和3.88亿元;每股收益分别为0.97元、1.19元和1.49元,对应PE分别为32倍、26倍和21倍,我们继续给予“推荐”评级。华融证券

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泰豪科技(600590):军工、电改共促发展

背靠清华,业务瘦身,聚焦军工和智能电力,业绩实现大反转:泰豪科技是在江西省和清华大学“省校合作”推动下设立的高科技公司,过去几年受制于业务繁杂和不良资产较多的原因,业绩一直无法体现。

2014年公司转变战略方针,将以前的电机、建筑节能等业务逐步剥离,集中资源发展军工装备信息和智能电网两大核心业务。亏损资产剥离后,公司2014年归母净利润5859万元,同比增长299.3%,业绩实现大幅度反转。

沐浴电改春风:今年以来国务院陆续公布关于深化电力体制改革的意见,“放两头、管中间”的模式基本确立,公司已于2015年初基本完成智能电网产品布局,其电力调度运行软件现已覆盖15个网省,配网自动化已经培育成熟。我们认为公司作为积极灵活的电力设备民营企业,未来会充分利用在电力系统积累的客户资源、技术等优势深度参与电网改革进程,接入到后端售电服务市场。

民参军的优质标的:泰豪科技积极推动与科研院所、各军工集团的深度合作,一方面扩大原有市场份额,另一方面推进外延式扩张,实现军工产业的规模化发展。目前公司的军工业务主要是军用电源和车载指挥系统,均在细分子行业里占据前三市场份额,还通过参股方式涉入雷达、弹药等领域,近期公司也成立泰豪军工集团,旨在整合军工装备信息产业的相关业务,未来发展空间仍很大。纵观过去,公司是有着强大军工并购基因的民企,过去几年通过并购整合方式获取十几家军工企业的股权,在军民融合、军工信息化的大背景下,能很好嫁接资本市场的优势大力发展军工业务。

投资建议:公司剥离亏损业务,聚焦电改和军工业务,业绩将实现大幅反转,预计2015-2017年EPS为0.22、0.32、0.46,对应PE为65/43/30,公司管理层灵活,借助清华和战投的资源,加上适当的员工股权激励等,后续发展值得期待,给予“推荐”的投资评级。长城证券